一、订单簿是什么
订单簿是按价格排序的两个队列：
- 1.买盘（Bid）：按价格从高到低排序——出价最高的优先成交
- 2.卖盘（Ask）：按价格从低到高排序——要价最低的优先成交
买盘最高价（best bid）和卖盘最低价（best ask）之间的差，叫"价差"（spread）。
二、撮合的基本规则
新订单进来时，撮合引擎做一件事：看能不能立即成交。
- 1.买单价 ≥ 卖盘最低价 → 立即成交，按卖盘最低价
- 2.卖单价 ≤ 买盘最高价 → 立即成交，按买盘最高价
- 3.都不行 → 挂进订单簿，等对手单
关键规则：新订单永远以"对手方的价格"成交，不是自己挂的价格。这保证了价格的连续性。
三、价格-时间优先
当多个订单同价时，谁先成交？规则是：
- 1.价格优先：更优价格优先（买单更高、卖单更低）
- 2.时间优先：同价时，先到先得
这就是为什么高频交易者要把服务器放在交易所机房旁边——延迟一毫秒，可能就排到后面去了。
四、不同订单类型
基础的有两种：
- 1.市价单（Market）：不指定价格，立即按对手盘最优价成交
- 2.限价单（Limit）：指定价格，能成交就成，不能就挂单等
衍生出的有 IOC（立即成交未成部分撤销）、FOK（全成交或全撤）、Post-Only（只挂单不主动吃单）等。
五、撮合性能的真实瓶颈
撮合本身计算量不大，瓶颈在于：
- 1.订单簿的数据结构：高频增删查改，红黑树 / 跳表是主流
- 2.持久化：每一笔订单都要落盘，做崩溃恢复
- 3.下游通知：成交通知要广播给行情、清算、风控等下游系统
- 4.风控前置：所有订单进撮合前要过风控检查
真正决定撮合系统性能的，不是算法的"快"，是整个订单生命周期的工程能力。
